Awọn ipin iṣura: awọn isiro pataki julọ fun itupalẹ ipilẹ
Awọn ipin ninu iṣowo nfun ọ ni awọn itọkasi pataki ti eyiti akojopo ni agbara ati eyiti ko ṣe. Wọn ti wa ni lo ju gbogbo ni ipinnu pataki. Ni ọna yii, o wo iye inu ti awọn ile-iṣẹ ati gbiyanju lati wa boya wọn n ṣe awọn ere iduroṣinṣin ati ni asọtẹlẹ rere.
Lẹhinna o ṣe afiwe awọn ipin ipin pẹlu ọja iṣura. Kini idiyele nipasẹ awọn oludokoowo ati pe o jẹ ẹtọ tabi idalare ni akawe si agbara gangan? Ninu awọn ohun miiran, o le ṣe afiwe èrè, iye iwe ati iyipada pẹlu idiyele lọwọlọwọ. Ni ọna yi, ti o ba wa si ṣee ṣe undervaluation tabi overvaluations. O jẹ paapaa iye ati awọn oludokoowo idagbasoke ti o lo iru itupalẹ ọja fun ara wọn.
Awọn ipin pataki julọ fun awọn ipin ti o yẹ ki o mọ ni:
- Ere ile-iṣẹ ati awọn dukia fun ipin
- Iye iwe fun ipin kan
- Yipada fun ipin
- Owo Irina
- Profrè
- Ipin owo-owo (ipin P/E)
- Ipin-owo-si-iwe (ipin P/B)
- Iye-si-tita ratio
- Iye-si-owo-sisan ipin
- Iye-owo-owo-idagba ipin
- Iye Idawọlẹ
- Ikore Pipin / Pipin
- So eso
- Beta ifosiwewe
Iye inu: èrè ile-iṣẹ, iye iwe, iyipada ati sisan owo fun ipin
Iye inu ti awọn ile-iṣẹ jẹ, bẹ si sọrọ, data inawo ti o waye lati inu iṣẹ-aje laarin ọdun kan. Fun traders, awọn ifilelẹ ti awọn idojukọ jẹ lori awọn ere. Eyi ni a ṣejade ni idamẹrin ati akopọ ni opin ọdun. Eyi lẹhinna ṣe abajade awọn dukia pataki fun ipin, eyiti a lo lati ṣe iṣiro awọn isiro bọtini miiran. Sibẹsibẹ, èrè ile-iṣẹ kii ṣe paramita nikan ti o ṣe pataki fun iye inu ti ile-iṣẹ naa. Nitorinaa o yẹ ki o tun san ifojusi si iyipada mimọ ati sisan owo ni itupalẹ ipin rẹ. Igbẹhin ṣe apejuwe awọn ṣiṣan owo omi, ie awọn inflow ati awọn ti njade laisi awọn iye irokuro.
Ohun ti kii ṣe omi ni a maa n sọ ṣinṣin ni awọn ohun-ini ojulowo ati ohun-ini gidi. Nitoribẹẹ, iwọnyi tun ni iye ti ko yẹ ki o foju parẹ. Iye iwe naa ṣe igbasilẹ gbogbo awọn oniyipada wọnyi yatọ si olu-yawo. O fun ọ ni itọkasi iye awọn ohun-ini ti ile-iṣẹ naa tun ni ọwọ rẹ.
Èrè / awọn dukia fun ipin
Lati ṣe iṣiro awọn dukia ile-iṣẹ fun ipin kan, mu abajade ipari ti ọdun lati ọdọ iwontunwonsi ki o si pin o nipa awọn nọmba ti mọlẹbi. Ni ọna yii o fọ èrè lododun osise si ipin ẹni kọọkan ati mọ deede iye ti iwe yii jẹ idiyele gangan. Nigbamii, o le ṣe afiwe èrè ojulowo ipin pẹlu idiyele rẹ ati nitorinaa pari agbara rẹ ti a ko rii.
Iyipada / Tita fun ipin
Iyipada jẹ owo-wiwọle mimọ ti ile-iṣẹ naa. Niwọn igba ti awọn inawo iṣẹ ko si ni ibi, ipin yii jẹ pataki ga ju ere lọ. Wiwo iye yii jẹ iyanilenu pataki fun awọn ile-iṣẹ ti o tun jẹ ọdọ ati fẹ lati ṣe idoko-owo.
Nitori awọn inawo giga fun awọn ohun-ini tuntun ati idagbasoke awọn imọran imotuntun, èrè funrararẹ nigbagbogbo kere pupọ. Ipin awọn dukia idiyele le ṣe afihan idiyele apọju pupọ nibi. Iyipada, ni ida keji, fihan bi o ṣe ṣaṣeyọri ti ile-iṣẹ n ta ni ọja gangan. O ṣee ṣe pe awọn ọja tabi awọn iṣẹ jẹ olokiki pupọ ati ni awọn ireti iwaju ti ko tii han ninu ere funrararẹ.
Owo sisan / sisan owo fun ipin
Ọrọ sisan owo tabi sisan owo le nirọrun tumọ bi sisan owo. Ọkan fẹ lati lo ipin yii lati wa bi omi ti ẹgbẹ ṣe jẹ. Njẹ owo le jẹ omi ati ki o lo ni iyara pupọ tabi ṣe awọn ifiṣura, awọn ohun-ini ojulowo ati ohun-ini gidi ni akọkọ ni lati jẹ olomi fun igba pipẹ bi?
Ni idakeji si ere, ṣiṣan owo dara julọ ṣe afihan otito. Ko le pẹlu awọn inawo arosọ gẹgẹbi awọn ipese tabi idinku. Nitorina o n wo agbara owo-owo gangan ti ile-iṣẹ naa. Eyi le jẹ rere ati lo fun awọn idoko-owo tabi tan jade lati jẹ aipe.
Iwe iye / iye iwe fun ipin
Iye iwe naa pẹlu ohun gbogbo ti olu inifura mu. Eyi tumọ si pe ko pẹlu awọn ere nikan, ṣugbọn gbogbo awọn ohun-ini ojulowo ati ohun-ini gidi ti ile-iṣẹ naa. O le ṣe idanimọ awọn ohun-ini pipe lati eyi ki o lo lati ṣe iṣiro kini awọn iye ti o wa ninu ẹgbẹ gaan. Paapa ninu ọran ti awọn ile-iṣẹ idagbasoke, awọn wọnyi nira lati ṣe idanimọ ninu ere.
Iye iwe ti a fọ si ipin jẹ ipolowovantageous, ko kere fun awọn iwadi ti ariwo awọn ọja. Njẹ idiyele ipin ti o ga pupọ laisi awọn ere kekere kan ti nkuta ọja ti o pọju tabi awọn akojopo idagbasoke bi? Lakoko bubble dotcom, igbagbogbo o han gbangba lati awọn iye iwe kekere ati awọn idoko-owo dín nibiti awọn ile-iṣẹ kan nlọ.
Bibẹẹkọ, ọpọlọpọ awọn oludokoowo ni akoko naa ni o ni itara nipasẹ awọn idiyele inifura ti o pọ si ni ọja ti wọn padanu oju ti awọn inawo-inawo gangan ti wọn si ṣubu sinu pakute nkuta inifura. Idiyele gbogboogbo pẹlu gbogbo awọn isiro bọtini pataki ati data jẹ nitori naa jẹ-gbogbo ati ipari-gbogbo ti itupalẹ kikun.
Bawo ni o yẹ ki o ṣe ayẹwo iye ile-iṣẹ?
Ninu ọrọ-aje, eniyan nifẹ lati ṣiṣẹ pẹlu iye ile-iṣẹ lati le ṣe iṣiro deede ilera ati awọn aye iwaju ti awọn ile-iṣẹ. Iyatọ ipilẹ jẹ laarin iye ile-iṣẹ / iye iduroṣinṣin pẹlu gbogbo awọn orisun ti olu ati iye inifura ti a ṣatunṣe laisi olu gbese.
Ohun ti ile-iṣẹ naa tọ si ọja lori ipilẹ ti awọn ipin inu inu jẹ yo lati awọn ohun-ini ti o nilo fun awọn iṣẹ ṣiṣe ati awọn ohun-ini ti ko nilo fun awọn iṣẹ ṣiṣe. Awọn nkan wọnyi papọ ja si ni iduro tabi iye nkankan.
Ni gbogbogbo, iye owo ile-iṣẹ jẹ iṣiro nipasẹ ṣiṣe afikun inifura ati olu gbese, lati eyiti a ti yọkuro awọn ohun-ini ti ko ṣiṣẹ lẹhinna. Nọmba bọtini yii ni a lo nikẹhin lati ṣe afiwe awọn iye iṣẹ ati awọn abajade lori awọn ọja iṣura lati ṣe idanimọ ti o ṣeeṣe labẹ- ati awọn idiyele.
Ifiwera pẹlu idiyele ọja iṣura: ipin P/E, ipin P/B
Ni akọkọ, awọn iye inu ti awọn ile-iṣẹ fun ọ ni alaye pataki nipa awọn inawo funrararẹ. Ni iṣowo pinpin, sibẹsibẹ, o tun fẹ lati wa boya alaye yii ṣe deede si idiyele ipin lori paṣipaarọ ọja. Nigbagbogbo, fun awọn idi pupọ, iyatọ didan wa laarin awọn idiyele. Iru iyapa bẹ funni ni awọn oludokoowo onilàkaye awọn aye ti o dara julọ lati wọle lori awọn aṣa lọpọlọpọ - paapaa ṣaaju ki wọn jẹ idanimọ nipasẹ awọn onipindoje miiran.
Ipin owo-owo
Fun awọn onipindoje iye ati awọn atunnkanka ipilẹ, ipin owo-owo-owo (ipin P/E) jẹ ipin ti o ṣe pataki julọ. Nipasẹ ipin yii, ni kukuru, o ṣe afiwe iye inrinsic ni irisi èrè ọdọọdun pẹlu idiyele ti ipin lori ọja naa. Lati ṣe eyi, o ni lati kọkọ fọ èrè ile-iṣẹ naa si ipin kan nipa pinpin nipasẹ nọmba awọn ipin ti o tayọ.
Nigbamii, pin idiyele ipin lọwọlọwọ nipasẹ awọn dukia fun ipin. Nitorina agbekalẹ fun iṣiro jẹ:
P/E = iye owo ipin / awọn dukia fun ipin.
O gbọdọ ni bayi tumọ ipin abajade ni deede. Ni gbogbogbo, o le sọ pe ipin P / E kekere kan ni ayika awọn aaye 15 ati ni isalẹ tọka si idiyele. Bibẹẹkọ, ni awọn apa kan awọn dukia le ga ni gbogbogbo nitori ere funrararẹ le ma lagbara to ni abala yii.
Nitorinaa, o nigbagbogbo ni lati wo ipin P / E ni ipo pẹlu awọn ile-iṣẹ miiran. Iwoye, o le lo ipin P / E lati ṣe idanimọ, laarin awọn ohun miiran, awọn akojopo iye, ie awọn sikioriti fun eyiti idiyele lori ọja iṣura ti wa ni isalẹ agbara wọn ati agbara dukia. Ni afikun, o le da sẹyìn boya o jẹ ṣee ṣe overvaluation pẹlu awọn ewu ti a iṣura o ti nkuta. Ni ọran yii, o yẹ ki o yago fun idoko-owo ni ile-iṣẹ iṣura.
Iye-si-iwe ratio
Ninu ọran ti ere, o wa lakoko nikan wo owo-wiwọle ti ile-iṣẹ lopin ti gbogbo eniyan ti ṣeto lodi si awọn inawo naa. Eyi ko fihan iye owo ti lọ sinu akojo oja ati ohun-ini gidi, fun apẹẹrẹ. Nitori awọn idoko-owo, alaye lati P / E ratio le nitorina tàn ọ ati awọn iye owo ti ile-iṣẹ dara ju ọkan lọ ni wiwo akọkọ.
Nitorinaa, awọn oludokoowo ọlọgbọn nigbagbogbo ṣagbero ipin-owo-si-iwe (ipin P/B) nigbati o ba ṣe idiyele awọn ipin. Wọn wo iye iwe ati pin idiyele nipasẹ ipin yii. Ni ọna yii o ṣe alaye idiyele lọwọlọwọ ti awọn sikioriti lori ọja si iṣiro lapapọ.
P/B = Share price / Book iye
Awọn inifura tabi iye iwe jẹ deede ga ju ere lọ. Nitorinaa o pẹlu, ninu awọn ohun miiran, gbogbo awọn ohun-ini ojulowo ati ohun-ini gidi. Nitorinaa, ipin P/B apapọ tun kere ju ipin P/E lọ. Eyi jẹ ki idiyele ati iṣiro rọrun si iye kan. Iwọ nikan san ifojusi si boya ipin naa wa loke tabi isalẹ 1.
Ti ipin-owo-si-iwe (P/B) wa ni isalẹ 1, eyi ṣe imọran aibikita. Ti o ba ga julọ, o le ro pe o ni idiyele apọju. Pipin P/B wulo ni pataki fun awọn ile-iṣẹ ti o wa ni ọja ariwo ti awọn idiyele wọn ko ni aabo nipasẹ awọn ere lọwọlọwọ. Ọpọlọpọ awọn ile-iṣẹ ni awọn apa wọnyi nitorinaa ko ni akojo oja ati ohun-ini gidi, ṣugbọn imọran iṣowo ti o ni inira nikan. Iye iwe naa jẹ kekere ni ibamu ati pe ipin P/B ga pupọ.
Ti awọn isiro bọtini miiran bii ipin P/E ati KCV ṣe afihan awọn abajade kanna, awọn oludokoowo yẹ ki o kuku yago fun rira ati boya jade kuro ni trade ni akoko ti o dara.
Iye-iyipada ipin
Iwọn ti a ko lo diẹ sii, eyiti o le, sibẹsibẹ, funni ni iranlọwọ ni wiwo gbogbogbo nigbati o pinnu fun tabi lodi si rira, ni ipin-iyipada owo. Ni idi eyi, o kọju si awọn inawo ile-iṣẹ naa. Iwọ nikan wo owo-wiwọle, ie iyipada ti ọdun to kọja.
Eyi fihan ọ bi awọn ọja tabi iṣẹ ile-iṣẹ ṣe n ta daradara. Eyi le jẹ itọkasi ti o dara julọ ti idagbasoke ti o ṣeeṣe. Boya ile-iṣẹ naa wa ni ipele ibẹrẹ, ti ṣẹda ipese ti o gbajumọ, ṣugbọn ni akoko kanna nilo lati nawo lati le lọ siwaju. Awọn idoko-owo wọnyi dinku awọn ere laifọwọyi ati pe iye owo ipin le han ni aibikita.
Iyipada iyipada ati ipin idiyele / iyipada (ipin P/S) nitorinaa mu alaye diẹ wa ati ṣẹda oye ti o dara julọ si idagbasoke gangan ti ile-iṣẹ naa. O tun le wo awọn isiro lati awọn ọdun iṣaaju lati rii boya iyipada n dagba, bawo ni ipin ti o gbajumo pẹlu awọn oludokoowo ati kini awọn idoko-owo ti o wa laipẹ.
Iru si iye iwe, awọn yipada jẹ significantly ti o ga ju awọn èrè. Nitorinaa, awọn ipin fun pipin jẹ ibaamu kekere ju fun ipin P/E ati pe o le tumọ ni diẹ sii kedere. Ni gbogbogbo, ọkan le sọ pe ipin P / E ti o wa ni isalẹ 1 tọkasi ipin olowo poku pupọ. O yẹ ki o jẹ ọpọlọpọ agbara lodindi nibi. Iye kan ti o wa ni ayika 1 si 1.5 wa ni itumọ kilasika, lakoko ti ohunkohun ti o wa loke ti o jẹ gbowolori.
Ailagbara ti KUV ni esan pe o kọju awọn dukia patapata. Eyi le ma jẹ iṣoro ni ibẹrẹ, awọn ọdun ọlọrọ idoko-owo ti ile-iṣẹ kan. Ni igba pipẹ, sibẹsibẹ, ile-iṣẹ gbogbogbo gbọdọ jẹri ere. Itọkasi ti o dara ti boya idagba ibatan wa nitootọ ni a pese nipasẹ atunyẹwo ọdun-ọdun ti awọn isiro èrè.
Iye-owo sisan ratio
Ṣiṣan owo ni gbogbogbo le ṣe apejuwe bi agbara dukia ti awọn ile-iṣẹ. Ọrọ Gẹẹsi le tumọ bi sisan owo, eyiti o jẹ ki o ye ohun ti ipin yii ṣan nikẹhin si. O jẹ diẹ sii tabi kere si nipa ṣiṣanwọle ati sisan ti awọn owo omi - ie awọn iye owo ti o le ṣee lo taara.
Awọn ipese arosọ, idinku ati awọn ohun-ini ojulowo ko si pẹlu. Ni ọna yii, ju gbogbo rẹ lọ, èrè ti wa ni atunṣe fun awọn iye ti ko ni ibaraẹnisọrọ gidi ni iṣowo ojoojumọ.
Lati pinnu sisan owo, ọkan akọkọ gba gbogbo awọn dukia ti akoko kan (nigbagbogbo ọdun iṣowo). Pupọ ninu awọn iye wọnyi jẹ awọn owo ti n wọle tita, owo oya idoko-owo gẹgẹbi iwulo, awọn ifunni ati awọn ipadanu. Lati iwọnyi iwọ yoo yọkuro awọn inawo mimọ ti o jẹ pataki lati ṣe iṣowo naa - fun apẹẹrẹ awọn idiyele ohun elo, owo-iṣẹ, awọn inawo iwulo ati owo-ori.
Ṣaaju ki o to owo-ori, o de ni sisan owo ti o pọju. Iyokuro owo-ori ati owo oya ikọkọ bi aiṣedeede pẹlu awọn ifiṣura, o gba eeya apapọ ti a ṣatunṣe. Ni afikun, awọn idoko-owo le yọkuro ati awọn idawo-idoko lati de ibi sisan owo ọfẹ.
Lati le de iye owo / owo sisan owo, sisan owo ti pin nipasẹ nọmba awọn mọlẹbi ni sisan. Iye yii nikan ni a lo lati pin idiyele ipin lọwọlọwọ ti ile-iṣẹ naa. Nitorinaa, iṣiro jẹ bi atẹle: +
KCV naa ni a lo ju gbogbo rẹ lọ nitori wiwa siwaju ati siwaju sii ni ṣiṣe ipinnu awọn ere, fun apẹẹrẹ nipasẹ awọn oye airotẹlẹ. KCV n funni ni aworan ti o dara julọ ti awọn ohun-ini gangan ni kaakiri. Jubẹlọ, o le maa ṣee lo paapa ti o ba awọn ere ara wọn ni odi.
Gẹgẹbi ipin P / E, iye owo kekere si sisan owo, din owo ọja naa. O dara julọ lati lo idiyele si sisan owo bi afikun si ipin-owo-owo-owo ati nitorinaa wo awọn sikioriti ni pipe. Ipolowo naavantages ati aibalẹvantages ti KCV ni akawe si ipin P/E jẹ:
Advantages Owo-si-owo sisan VS. P/E ipin
- Tun le ṣee lo ninu ọran ti awọn adanu
- Ifọwọyi iwe iwọntunwọnsi kere si iṣoro ju pẹlu ipin P/E.
- Ninu ọran ti awọn ọna ṣiṣe iṣiro oriṣiriṣi, KCV nfunni ni afiwera to dara julọ.
Ibanujẹvantages Owo-si-owo sisan VS. P/E ipin
- KCV tabi sisan owo n yipada diẹ sii ju ipin P/E nitori awọn iyipo idoko-owo
- Nitori awọn idoko-owo/awọn idiyele, KCV ti daru fun awọn ile-iṣẹ ti n dagba ni agbara ati idinku.
- Awọn ọna oriṣiriṣi lo wa lati ṣe iṣiro sisan owo (gross, net, sisan owo ọfẹ)
- Awọn ṣiṣan owo ọjọ iwaju jẹ eyiti ko ṣee ṣe lati ṣe asọtẹlẹ
Kini MO ṣe pẹlu awọn ipin?
Awọn alamọdaju lo awọn ipin ti a mẹnuba loke ni akọkọ lati pinnu idiyele apọju ati aibikita ti awọn ipin. Eyi ni a ṣe kilasika pẹlu ipin P/E. Sibẹsibẹ, niwọn igba ti awọn dukia le ni irọrun nipasẹ iṣakoso ile-iṣẹ ati, ni apa keji, awọn idoko-owo kan ko wa ninu iṣiro bi idagbasoke rere, awọn oludokoowo ti o ni iriri julọ lo awọn ipin miiran. Awọn wọnyi fun ọ ni aworan ti o ni kikun ti idagbasoke gangan ti ile-iṣẹ naa.
Pẹlu ipin P/E ati KCV, fun apẹẹrẹ, o le de akọkọ ni awọn iye ti o ga. O yẹ ki o pato tumọ awọn wọnyi ni agbegbe ti ile-iṣẹ naa. Awọn apakan idagbasoke gẹgẹbi iṣowo e-commerce, iṣipopada e-arinbo, hydrogen ati bii nigbagbogbo tun ni awọn inawo giga pupọ. Bi abajade, ipin-owo-owo-owo ni pato ga pupọ. Ni wiwo akọkọ, ọkan yoo ro pe o ni idiyele apọju.
Mejeeji ipin P / E ati KCV ṣe afihan awọn idiyele ni awọn idiyele giga ti o han gbangba loke 30. Iwọn P / E ti Tesla ti nitorinaa ti dara ju awọn aaye 100 fun ọpọlọpọ ọdun. Sibẹsibẹ, iye yii ni a fi sinu irisi nigbati a bawe si iye owo / owo sisan owo - KCV wa nitosi idaji ti Tesla P / E ratio.
Bibẹẹkọ, ti a ba ṣafikun ipin PEG bayi, ie ipin owo-owo-idagbasoke, a gba abajade ti ko ni idiyele daradara fun Tesla. Idi fun eyi ni pe idagbasoke iwaju ni a gbero lori ipilẹ awọn asọtẹlẹ. Emi yoo pada wa si aaye yii nigbamii.
Fun idiyele lọwọlọwọ laisi awọn asọtẹlẹ iwaju, ọpọlọpọ awọn ipin miiran wa sinu ibeere. Ni pataki, o ni anfani lati iye iwe ati awọn tita lati ṣe ayẹwo awọn idiyele ipin dara julọ ni awọn ofin ti iye inu.
Laarin awọn ilana ti ipilẹ onínọmbà, awọn KBV ati KUV show, lori ilana ti awọn isiro loke tabi isalẹ 1, boya awọn ipin ti wa ni overvalued tabi undervalued ni ibatan si inifura ati wiwọle. Eyi ṣe ipa pataki paapaa fun awọn ile-iṣẹ ọdọ - nibi awọn inawo nigbagbogbo jẹ giga ati nitorinaa yi ọrọ naa pada nipa agbara gangan ni ere ati sisan owo.
Advantageous fun Iye ati Idagbasoke Idoko-owo
Ni akọkọ ati ṣaaju, ọkan nlo awọn ipin lati ṣe ayẹwo awọn idiyele ipin bi giga tabi kekere ju. Lati fokansi eyi: Awọn ipo mejeeji nfunni ni agbara lati ṣe idoko-owo ni ere. Gẹgẹbi ofin, sibẹsibẹ, awọn oludokoowo yoo yara si iye awọn ọja, eyiti o jẹ ifihan nipasẹ idiyele ti o lagbara. Ni omiiran, awọn akojopo idagbasoke pẹlu idiyele ọja ga ju le jẹ awọn oludije ti o ni ileri fun idoko-igba pipẹ.
Kini Idoko-owo Iye?
Idoko-owo iye jẹ ọkan ninu awọn olokiki julọ ogbon laarin awọn oludokoowo ti o gbẹkẹle itupalẹ ipilẹ nipasẹ awọn nọmba bọtini. O jẹ olokiki ju gbogbo rẹ lọ nipasẹ iwe Benjamin Graham “The Intelligent Investor” ati ọmọlẹhin rẹ Warren Buffett, ti o ṣe ọrọ-ọrọ nipasẹ ile-iṣẹ idoko-owo rẹ Berkshire Hathaway.
Ilana ipilẹ ti idoko-owo iye ni lati wa idiyele ọja kekere pupọ fun ile-iṣẹ ti o ni agbara giga. Nitorinaa fun eyi o wo ipin P/E ati KCV. Awọn wọnyi fun awọn amọran akọkọ bi boya o le jẹ aibikita.
Bayi o gbọdọ ṣe alaye diẹ sii boya eyi kii ṣe nitori aini idoko-owo nikan. Nitorinaa o tọ lati kan si awọn ipin miiran, ipin P/B ati ipin P/E. Ṣugbọn ti ile-iṣẹ ba ni agbara pupọ, kilode ti eyi ko ṣe afihan ni irisi awọn idiyele ipin?
Eyi ni ibeere ti awọn oludokoowo ni eka iye yẹ ki o dahun ni akọkọ. Awọn idi ti o le ṣee ṣe fun aibikita le jẹ:
- Awọn iroyin odi nipa ile-iṣẹ naa
- Awọn itanjẹ igba diẹ ati awọn iroyin odi ti o lọ pẹlu wọn
- Awọn rogbodiyan kariaye (afikun, ogun, ajakaye-arun) ati ijaaya ti o waye laarin awọn oludokoowo
- Awọn oludokoowo ko tii ṣe awari agbara ti idoko-owo fun ara wọn tabi ṣi ṣiyemeji
- Fun awọn idi ti a mẹnuba loke, idoko-owo iye yẹ ki o wulo ni eyikeyi ọran. Paapaa awọn idiyele ti awọn ile-iṣẹ ti o ni ere pupọ bi Amazon, Apple & Co. le jamba ninu aawọ ni akoko yii. Ṣugbọn ti o ba awọn bọtini isiro fihan a
- awoṣe iṣowo iduroṣinṣin, awọn idiyele ko ṣee ṣe lare. Ni akoko yii o yẹ ki o gbe owo rẹ si ori ipin oniwun naa.
Ipo naa yatọ si ni ọran ti awọn idagbasoke ti ko fẹ ti o ti han laipe. O ṣee ṣe pe ile-iṣẹ oludije kan ti ṣe ifilọlẹ ọja rogbodiyan ti oludari ọja iṣaaju kii yoo ni anfani lati tọju pẹlu ni pipẹ. Awọn oludokoowo ṣe idiyele idagbasoke yii sinu idiyele ipin wọn ni ọjọ iwaju.
Nitorinaa paapaa ti èrè ti ọdun to kọja ba ga ati pe ipin P/E tọkasi aibikita nitori awọn idiyele ja bo, eyi le jẹ idalare patapata. Iye idiyele naa le paapaa ṣubu sinu sakani pennystock, eyiti o jẹ idi ti idoko-owo kan yoo wa ni aye. Apeere ti iru idagbasoke ni ọran ti Nokia ati Apple.
Kini Idawo Idagbasoke?
Idoko-owo idagbasoke jẹ ọna ti o yatọ patapata. Awọn oludokoowo ro pe ile-iṣẹ ati gbogbo ile-iṣẹ tun jẹ ọdọ. Nitorinaa, idoko-owo naa ga ati èrè jẹ kekere. Lọwọlọwọ, awọn ọja le ko sibẹsibẹ ti fi idi ara wọn mulẹ daradara lori ọja naa. Sibẹsibẹ, ero naa ti dara pupọ ati ti o ni ileri pe ọpọlọpọ awọn onipindoje ni o fẹ lati nawo awọn idiyele nla ni akiyesi ni ile-iṣẹ naa.
Boya lare tabi rara - idiyele ipin ni ibẹrẹ lọ soke. Awọn oludokoowo idagbasoke fẹ lati gba ipolowovantage ti yi idagba ati pelu ere lati o ninu oro gun. Ni akoko ti o ti nkuta dotcom, ọkan yoo ti ni lati tẹtẹ lori awọn ile-iṣẹ bii Amazon, Google ati Apple lati ni anfani lati mu ipolowo.vantage ti idiyele ipin ti o ga julọ lẹhin ti o fẹrẹ to ọdun 20. Ti a lo pẹlu ọgbọn, iru awọn ọja le nitorina jẹ ipilẹ ti o dara fun ikojọpọ ọrọ ni ọjọ ogbó.
Ni apa keji, awọn ọja ti o ni idiyele (P/E ati KCV lori 30 ati diẹ sii; KBV ati KUV lori 1) ni itara lati faagun sinu awọn nyoju ọja. Nibi, awọn idoko-owo ti a fi sinu ile-iṣẹ nipasẹ awọn oludokoowo ko fẹrẹ bo nipasẹ agbara gidi. Nitorina ọja naa n tẹsiwaju titi ti awọn eniyan yoo fi mọ pe ko le tẹsiwaju bi eyi.
Ni kete ti awọn oludokoowo ṣe akiyesi pe ile-iṣẹ kii yoo ni anfani lati pade awọn ireti ọja ọja, ọja naa ṣubu ati awọn idiyele ipin pọ si.
Paapaa ni ipo yii, dajudaju, o ṣee ṣe lati ṣe awọn ere onilàkaye. Ni apa kan, ipadabọ le ṣee mu lọ si oke. Ṣugbọn ti o ba ṣe idoko-owo ni kutukutu, o dara lati jade laipẹ ju pẹ ju - ni ibamu si ọrọ-ọrọ: ṣe idoko-owo nigbati awọn ibon ba n ta, ta nigbati awọn violin ba ndun.
Tita kukuru tun jẹ aṣayan ti o nifẹ. Ni idi eyi, o yawo ipin kan ni idiyele giga ati ta ni lẹsẹkẹsẹ. Nigbamii o ra pada ni iye kekere ki o fun olupese ti o niiṣe pẹlu ọya awin naa. Nitorinaa o ti ṣe èrè pẹlu iyatọ nitori awọn idiyele ja bo.
Kukuru ta, nipa awọn ọna, jẹ ohun rọrun nipasẹ awọn CFD trade ni rẹ broker. O kan lọ si oju opo wẹẹbu ti o baamu, forukọsilẹ pẹlu orukọ rẹ ati adirẹsi imeeli ati le trade inversely nipasẹ foju siwe. O le wa ẹtọ broker ni irọrun pẹlu wa ọpa lafiwe.
Awọn iṣoro pẹlu itupalẹ ipin nipa lilo awọn ipin owo
Iṣoro ti o tobi julọ pẹlu itumọ awọn ipin idiyele ni awọn ofin ti awọn dukia, iye iwe, tita ati sisan owo ni pe wọn nikan fun ọ ni iwo ni ṣoki si iṣaaju. Sibẹsibẹ, ipin idiyele lori ọja iṣura nigbagbogbo n ṣe idahun si awọn idagbasoke lọwọlọwọ ati awọn ireti fun ọjọ iwaju. Eyi ṣẹda awọn iyatọ ti o le jẹ idalare tabi lainidi.
Awọn akosemose gidi ti rii laipẹ pe wiwa sinu ohun ti o kọja ko to fun awọn ile-iṣẹ kan. Nitorina ọkan yẹ ki o tun wo awọn asọtẹlẹ fun ojo iwaju, ninu awọn ohun miiran, ki o si fi awọn wọnyi sinu iṣiro.
Awọn solusan ti o ṣeeṣe: Idagba, awọn asọtẹlẹ, sisan owo ẹdinwo ati jia
Lati dinku awọn iṣoro ti iṣiro ipilẹ ti o n wo sẹhin, ohun kan nikan ṣe iranlọwọ: o nilo lati wo ọjọ iwaju. Nitootọ diẹ ninu awọn irinṣẹ wa ninu apoti irinṣẹ oludokoowo ti o le ṣee lo fun idi eyi. Ni pataki, awọn asọtẹlẹ ati awọn afiwe idagbasoke le ṣe iranlọwọ fun ọ ni aworan ti o han gbangba ti ọja naa.
Iye-owo-owo-idagba ipin
Ọpa ti o munadoko pupọ ni ọwọ yii ni ipin PEG (iye owo / awọn dukia si ipin idagbasoke). O ṣe iṣiro nipasẹ pinpin KVG nipasẹ idagba ogorun ti a reti. Nitorina agbekalẹ jẹ:
PEG Ratio = ipin P/E / idagbasoke awọn dukia ogorun ti a reti.
Bi awọn kan abajade ti o nigbagbogbo gba a iye loke tabi isalẹ 1. Loke 1 o le ni aijọju ro ohun overvaluation, ni isalẹ 1 ohun undervaluation. Gẹgẹbi apẹẹrẹ, ipin kan le ni ipin P/E ti 15 ati asọtẹlẹ ti 30 fun ogorun. PEG yoo lẹhinna jẹ 0.5, nitorinaa eniyan le nireti idiyele ipin lati ilọpo meji ni ọdun to nbọ.
Sibẹsibẹ, iṣoro pẹlu PEG ni pe awọn asọtẹlẹ yoo dajudaju ko ni ṣẹ 1 si 1. Awọn amoye nikan gba wọn lati idagbasoke awọn ọdun ti o kọja ati ipo eto-ọrọ ni apakan kan. Ti ipadasẹhin lojiji tabi idaamu ba wa, aṣa naa le yipada lairotẹlẹ si idakeji. Pẹlupẹlu, ipele oṣuwọn iwulo ọja jẹ aibikita, eyiti o tun ni ipa lori idagbasoke awọn ipin.
Siwaju P/E ratio
Ọpọlọpọ awọn oludokoowo tẹsiwaju lati lo ipin P / E siwaju gẹgẹbi apakan ti itupalẹ wọn. O tun jẹ tọka si bi Ipin PE Iwaju. Ni idakeji si deede PE ratio, o ti wa ni ko da lori awọn lododun èrè lati awọn ti o ti kọja, sugbon lori awọn èrè ireti. Ní pàtàkì ní ìfiwéra pẹ̀lú àwọn oṣù tí ó ti kọjá, ó rọrùn níwọ̀ntúnwọ̀nsì láti ṣàṣeparí nípa àṣejù tàbí dídánwò.
Ipin PE siwaju = idiyele ipin lọwọlọwọ / awọn dukia asọtẹlẹ fun ipin
O dara julọ lati wo ipin PE siwaju pẹlu awọn abajade lati awọn ọdun diẹ sẹhin. Ti o ba wa loke iyẹn, ireti awọn dukia n ṣubu. Gẹgẹbi ipin P / E, awọn ireti ile-iṣẹ lati ọja iṣura yatọ si da lori ile-iṣẹ naa. Overvaluation ati undervaluation ti wa ni Nitorina nigbagbogbo pinnu ni o tọ ti awọn oja.
Sibẹsibẹ, o gbọdọ mọ nigbagbogbo pe ere asọtẹlẹ jẹ iye imọ-jinlẹ. Paapa ti ọpọlọpọ awọn atunnkanka ba gba idagbasoke, eyi ko ni lati waye ni ipari. Pẹlupẹlu, awọn ile-iṣẹ idiyele ni itọsọna nipasẹ awọn iwe iwọntunwọnsi osise, eyiti, sibẹsibẹ, le jẹ afọwọyi nipasẹ iṣakoso ile-iṣẹ.
Ibanujẹ miiranvantage ti PE siwaju jẹ akoko asọtẹlẹ to lopin. Iru ipin PE kan le ni itumọ gidi nikan nigbati o n wo awọn ọdun pupọ si ọjọ iwaju. Sibẹsibẹ, awọn ti o ni orire ati tun wo jinlẹ sinu awọn ipin miiran nigbagbogbo ni anfani lati idoko-owo ni o kere ju ni igba kukuru.
Ẹdinwo isanwo
Sisan owo ẹdinwo (DCF) le tumọ bi sisan owo ẹdinwo. Nibi, iye ile-iṣẹ jẹ ipinnu nipasẹ iṣiro eka ti o jo ati iṣiro. Ni idakeji si ipin PE siwaju, awoṣe yii nlo sisan owo bi ipilẹ, ṣugbọn awọn asọtẹlẹ lati ọjọ iwaju. Bayi, nikan o tumq si awqn ti wa ni lilo.
Iwọnyi jẹ, lẹhinna, apakan da lori awọn iwe iwọntunwọnsi tabi ere ati awọn akọọlẹ ipadanu ti awọn ọdun diẹ sẹhin. Bibẹẹkọ, awọn ṣiṣan owo ko ni ṣafikun nirọrun, ṣugbọn ẹdinwo ni ibatan si ọdun ti wọn dide. Eyi tumọ si ohunkohun miiran ju pe iwulo ati afikun ti wa ni afikun.
Awọn ifosiwewe wọnyi jẹ ki owo padanu iye lori akoko. Nitorinaa, bi oludokoowo, o yẹ ki o ko fi awọn ohun-ini silẹ ni akọọlẹ banki laisi idi, ṣugbọn kuku fi wọn si awọn apakan miiran fun aabo afikun.
Gbese si ipin inifura ti ile-iṣẹ naa
O tun le jẹ ohun ti o nifẹ lati wo gbese si ipin inifura ( ratio D/E ). Nibi iwọ, gẹgẹbi oludokoowo, wo awọn gbese tabi olu-yawo ni ibatan si inifura.
Jẹ ki a gba ohun kan ni taara: Gbese kii ṣe ohun odi fun awọn ile-iṣẹ. Ni ilodi si, olu-gbese n pese itusilẹ nla fun ĭdàsĭlẹ ati idoko-owo. Pẹlupẹlu, nitori awọn oṣuwọn iwulo kekere ti o ti bori fun awọn ọdun, ọkan gbadun ọpọlọpọ ipolowovantages lori lilo inifura olu.
Sibẹsibẹ, nibẹ jẹ ti awọn dajudaju kan awọn ewu nigba yiya owo. O le gba pada ni akiyesi kukuru. Fun ọran yii, ọkan yẹ ki o ni awọn owo ti o baamu nigbagbogbo ni omi ti o wa.
Ti o ba fẹ ṣe iṣiro ipin D/E, o mu gbogbo awọn gbese igba kukuru ati igba pipẹ papọ, pin wọn nipasẹ inifura ati ṣe iṣiro ipin nipasẹ isodipupo nipasẹ 100:
Iwọn D/E = lọwọlọwọ ati awọn gbese ti kii ṣe lọwọlọwọ / inifura * 100.
Iye yii sọ fun ọ kini ipin inifura ti a ṣe idoko-owo ni gbese. Ti eeya naa ba jẹ ida mẹwa 10, eyi yoo jẹ iwọn ti gbese.
Ni gbogbogbo, a le sọ pe fifuye gbese ti o ga ju 100 ogorun nigbagbogbo ni nkan ṣe pẹlu ewu diẹ sii - awọn ile-iṣẹ ti o ni iṣiro diẹ sii, ni apa keji, ṣiṣe ọna ti o ni ailewu pupọ.
Fun awọn oludokoowo, sibẹsibẹ, ipele giga ti gbese ni a le rii bi awakọ ti awọn ipadabọ ni igba kukuru. Awọn onipindoje mọ pe ọpọlọpọ awọn ayanilowo ni o fẹ lati ya ohun-ini wọn si ẹgbẹ yii. Eyi nyorisi idoko-owo diẹ sii ati o ṣee ṣe dagba awọn ere. Ni apa keji, ti o ba wa ni ipin giga ti inifura, idagbasoke owo ipin ti dinku, ṣugbọn ni apa keji pinpin nigbagbogbo jẹ iduroṣinṣin diẹ sii.
Orisun owo-wiwọle keji: awọn ipin ati awọn ikore pinpin
Yato si ikore, pinpin jẹ oniyipada ti o ṣe pataki fun awọn ipin. Pẹlu isanwo yii, o fun awọn ile-iṣẹ ni ipin ninu awọn ere rẹ. Ni AMẸRIKA, awọn pinpin nigbagbogbo ni a san ni idamẹrin, lakoko ti o jẹ ni Germany o gba isanwo yii lẹẹkan ni ọdun.
Idi fun eyi ni lati jẹ ki ipin diẹ wuni fun awọn oludokoowo. Paapa ninu ọran ti awọn eerun buluu, ie awọn ile-iṣẹ pẹlu iṣowo ọja ti o ga pupọ ati kekere ailawọn, awọn ikore posi fun odun ni o wa kuku dín. Pipin lẹhinna pese isanpada ti o baamu.
Paapaa ọpọlọpọ awọn oludokoowo wa ti o nifẹ si awọn ipin nikan pẹlu awọn ikore pinpin giga. Nwọn lẹhinna wo ju gbogbo wọn lọ fun awọn ọba pinpin, ie awọn ile-iṣẹ ti o sanwo awọn ipin èrè ti ndagba ni ọpọlọpọ ọdun sẹhin laisi idilọwọ.
Lati wa nipa ipin ti o baamu nipasẹ awọn isiro bọtini, wo ikore pinpin. Eyi ni a maa n fun ni akojọpọ profaili ni brokers bi eToro, IG.com ati Capital.com.
Awọn ikore pinpin fihan ipin laarin pinpin ti o kẹhin ati idiyele lọwọlọwọ bi ipin kan. Nitorina o jẹ iṣiro nipa lilo ilana atẹle:
Pipin san fun ipin / idiyele ipin lọwọlọwọ * 100.
Laini isalẹ ni pe eyi sọ fun ọ bi ipadabọ lori ipin kọọkan ṣe ga to ati fun ọ ni iṣiro boya boya idoko-owo le jẹri lati jẹ ere gaan. Isalẹ owo ipin ati ipin ti o ga julọ, ikore pinpin diẹ sii ti iwọ yoo jo'gun.
Iye ti o ga julọ nigbagbogbo dara julọ ni awọn ofin ti ikore pinpin. Awọn aṣayan ti o dara pupọ fun rira awọn mọlẹbi gidi jẹ, ju gbogbo wọn lọ, awọn ile-iṣẹ ti o ṣaṣeyọri iye kan ti o to iwọn 15 tabi diẹ sii. Paapaa eyi jẹ dipo toje. Awọn apẹẹrẹ ti awọn mọlẹbi pẹlu ikore pinpin giga bi ti 2022 pẹlu Hapag-Lloyd (9.3 ogorun), ikede (12.93 ogorun), Digital Realty PDF G (18.18 ogorun) ati Macy's (11.44 ogorun).
